Thí dụ, tình trạng ngân hàng A mua hộ nợ cho ngân hàng B theo kiểu cùng nhau hợp nhất một mức giá mà mai mốt, B có thể mua lại từ A
Lượng tiền này được phân bổ một phần để mua lại nợ xấu NHTM, một phần dùng để giải quyết thanh khoản tạm cho những đơn vị yếu kém. Tuy nhiên “điểm nghẽn" trước nhất, theo tôi nằm chính ở khái niệm "trái khoán đặc biệt" mà VAMC trả cho các nhà băng thương nghiệp khi mua nợ xấu.
Với chuyên gia lâu năm nghiên cứu về vấn đề này, ý kiến của ông thế nào? Như các bạn đã biết, mô hình Cty xử lý nợ xấu ở mỗi nhà nước không giống nhau nhưng đây chính là là công cụ hữu hiệu của hệ thống NHNN để tái cấu trúc toàn ngành. Hành vi này nhằm mục đích giúp nhau xóa nợ xấu để làm đẹp bảng cân đối tài sản mà đáng lẽ, những Cty kiểm toán khi gặp những trường hợp như thế thì phải có chú giải trong bảng kiểm toán, nhưng họ đã lờ đi.
Nếu ứng dụng các quy định theo Thông tư 02/2013 của NHNN về phân loại và trích lập phòng ngừa rủi ro thì nợ xấu sẽ cao hơn hiện thời (Thông tư này đã được dời đến tháng 6/2014 mới áp dụng).
Cổ phiếu ưu đãi được hưởng mức cổ tức nhất quyết, không phụ thuộc vào khả năng sinh lời nhưng lại không có quyền tham gia vào việc điều hành nhà băng.
- Xin cảm ơn ông ! Phương Hà thực hành Email Print Fed, Phố Wall, Trung Quốc, khoản nợ. Đây không phải là điều bất thần khi kinh tế vĩ mô còn bê trễ
- Ít ông, các tổ chức tài chính nước ngoài có chung nhận định là các nhà đầu tư quốc tế đã sẵn sàng mua nợ xấu VN. Như vậy, nếu để các nhà ĐTNN quan tâm tới khoản nợ xấu của hệ thống nhà băng VN thì điều quan yếu nhất là giá, và khung pháp lý.
Rõ ràng với những quy định quá chặt có phần "lợi" cho VAMC như giờ thì phần rủi ro bán nợ vẫn thuộc về phía NHTM. Qua nhiều cuộc khủng hoảng tài chính, mỗi nước đều có cách xử lý tài sản rủi ro và nợ xấu riêng nhằm lưu thông dòng vốn trong nền kinh tế. Nhiều DN vẫn gặp khó khăn, không bán được hàng nên khó trả nợ vay đúng hạn. - Vậy theo ông để nhà ĐTNN quan hoài, mua nợ xấu thì chúng ta cần phải làm gì? Để thị trường nợ xấu VN được “quốc tế hóa” thì trước nhất là phải đổi thay khung pháp lý để cho những người mua nợ có thể thanh lý được nợ, nhất là với tài sản bảo đảm của khoản nợ là bất động sản - vấn đề mà các NHTM trong nước đều ngại mỗi khi bán nợ.
VAMC phải nới những điều khoản này, nhất là quy định món nợ phải được đảm bảo bằng 60% giá trị tài sản bất động sản thì ngân hàng thương mại mới mạnh bạo bán nợ cho VAMC
Với Mỹ, cuộc khủng hoảng tài chính Phố Wall năm 2008 bắt nguồn từ bong bóng bất động sản vỡ vạc - hoàn cảnh khá tương đồng với VN hiện nay. Về việc đánh tiếng mua nợ xấu, tôi không nghĩ các nhà ĐTNN có thể dễ dàng mua, bán nợ xấu ở VN bởi việc đó chưa có tiền lệ. Và để Cty VAMC mua được nhiều nợ thì kinh nghiệm các nước đã chỉ ra rằng: trước tiên, VAMC phải xác định rõ mục tiêu và kế hoạch kinh doanh một cách dài hạn, VAMC phải xúc tiến nhanh quá trình chuyển nhượng tài sản, xử lý nợ xấu, xây dựng phương án kinh dinh, xác định chiến lược cho các tài sản sau thu hồi… Những vấn đề quản trị và tính minh bạch của VAMC được đưa lên hàng đầu, chuẩn y sở hữu đội ngũ chuyên gia có chuyên môn cao nhưng độc lập hoàn toàn với NHNN.
Nhưng ngăn cản là hiện giờ VN chưa có được một cơ chế đặc thù để thu hút đầu tư từ các tổ chức, DN nước ngoài tham gia mua bán nợ xấu tại VN.
Để giải cứu những tổ chức tín dụng sắp "chết", Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) quyết định bơm 700 tỉ USD. Như thế, rủi ro chính vẫn là các ngân hàng thương nghiệp vì họ bán nợ đi, không biết được chiết khấu và hưởng được bao lăm trong khi vẫn phải trích lập ngừa rủi ro 20% cho các khoản nợ để giảm trừ giá trị trái phiếu.
Tỉ lệ chiết khấu chưa rõ ràng, trong khi một số quy chế để bán nợ cho VAMC lại khá ngặt nghèo, như tổ chức tín dụng có nợ xấu 3% tổng dư nợ và khoản nợ phải được bảo đảm bằng 60% giá trị tài sản bất động sản
Khiến ngay các ngân hàng (chưa nói tới các tổ chức khác) ngại ngần khi bán nợ cho VAMC. Mỹ một mặt thẳng tay bơm vốn giải cứu ngân hàng nhưng lại không can thiệp sâu vào điều hành.
Phần còn lại - nhưng chiếm tỉ trọng lớn - là để mua cổ phiếu ưu đãi của các nhà băng. Còn Malaysia, với mô hình Danaharta, đã giải phóng thành công 70% nợ xấu nhờ trao cho tổ chức giải quyết nợ xấu một khung khổ pháp lý đặc biệt. Với những thông tin mà VAMC đưa ra, theo tôi đây là giải pháp duy nhất hiện thời mà VN có thể ứng dụng để xử lý dứt điểm nợ xấu, bởi thường phí tổn giải quyết cần một khoản tiền hết sức tốn kém, đắt đỏ trong khi nguồn lực của quốc gia lại có hạn.
Các phương án trên đều có thể ứng dụng được vào VN, tuy nhiên cho đến nay VN đã thành lập VAMC, nhưng khung pháp lý của Cty này vẫn chưa hoàn chỉnh khiến việc mua bán nợ chưa thể tiến hành ngay được.
- Mới đây Cty Tài chính Quốc tế (IFC) cho rằng nên xây dựng cơ chế thị trường để đấu giá các khoản nợ xấu , đây là “chìa khóa” giúp dọn nợ xấu mau chóng nhất? Liệu đây có là phương án hữu hiệu nhất ? Tôi nghe có thông báo lãnh đạo Cty VAMC đã đánh tiếng, trong khoảng 2 tháng tới Cty này sẽ phát hành trái phiếu đặc biệt cho khoảng 10 nhà băng để đổi lấy 10.
Ngoài ra, VAMC cũng có thể vỡ hoang nguồn vốn ngoại, bán nợ xấu cho các tổ chức nước ngoài
Thì sẽ có nhiều khoản nợ xấu không đủ điều kiện để được mua lại. Bên cạnh đó, nợ xấu của hệ thống ngân hàng vẫn chưa được công bố đầy đủ.
Sau 5 năm nếu không xử lý được hết nợ xấu thì nhà băng thương nghiệp phải lấy lại món nợ đó và "ôm" số nợ này.
- Kết quả kinh dinh mà các nhà băng vừa công bố mới đây cho thấy tình trạng nợ xấu không thuyên giảm mà có nguy cơ tăng, dù VAMC đã đi vào hoạt động được gần 2 tháng.
Ông nhận định về vấn đề này như thế nào ? Trong ít tài chính đã ban bố hồ hết các nhà băng đều không giảng giải chi tiết lý do nợ xấu gia tăng. Với mục đích thứ ba, Fed chọn lọc mua cổ phiếu ưu đãi thay vì loại phổ biến. Với những tài sản là bất động sản, trước đây được đánh giá cao quá mức để vay cho bằng được, nay giá đi xuống, trong khi thiếu những Cty định giá độc lập và hành xử một cách khách quan, vậy thì giá mua, giá bán như thế nè cả một vấn đề không nhỏ
Nếu hai điều này được thực hiện, tôi tin là không chỉ các nhà băng muốn bán nợ cho VAMC mà các nhà ĐTNN sẽ rất quan hoài tới thị trường nợ của hệ thống ngân hàng VN.
Đấy là chưa kể, mua rồi nhưng thanh lý nợ như thế nào, đặc biệt là đối với tài sản bất động sản khi mà kèm theo đó là vô số rối rắm của pháp luật, tính sáng tỏ cực kỳ thấp mà họ chưa gặp bao giờ. Điều này cũng khiến bức tranh nợ xấu của hệ thống ngân hàng vẫn còn xám xịt. Trung Quốc thành công nhờ trực diện xử lý nợ xấu DNNN trong khi Nhật sẵn sàng cho tự sụp đổ nếu nhà băng quá yếu kém.
000 tỉ đồng nợ xấu (tương đương 474 triệu USD). Nên chi, để xúc tiến quá trình xử lý nhanh của VAMC, NHNN có thể xem xét miễn giảm một số điều kiện khi mua nợ xấu. Thêm vào đó, không phải nhà băng thương mại cứ bán nợ cho VAMC là khoản nợ đó được xóa hoàn toàn.
Bên cạnh đó, một số nhà băng vẫn chưa kiểm soát tốt các khoản cho vay khi chạy theo chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng.
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét